ביצועי קרנות השתלמות

כל מי שמחזיק בקרנות השתלמות כנראה יודע כבר למה הוא עושה את זה. אם זה בגלל הטבות המס הייחודיות ואם זה בגלל התשואות הגבוהות שהן מניבות – קרנות השתלמות היו ועדיין אפיק ההשקעה הפופולרי ביותר בקרב השכירים והעצמאיים. והנתונים מדברים בעד עצמם. קרנות ההשתלמות מחזיקות בלמעלה מ-300 מיליארד שקל של אזרחי ישראל, והמספרים רק עולים מדי שנה.

לאורך השנים האחרונות הרכב ההשקעות של קרנות ההשתלמות דומה למדי, והוא נע בין מניות (50%), אג"ח (25%), השקעות לא סחירות (15%) ומזומן (10%).

תשואות קרנות השתלמות 2023

סיכום שנת 2023 לקרנות השתלמות

בסוף שנת 2023 מנהלי ההשקעות בקרנות ההשתלמות יכולים להיות מרוצים מעצמם. למרות תנודתיות חדה ושוק עולמי לא יציב, הם הצליחו להניב תשואה חיובית ממוצעת של מעל 11%.

קרנות ההשתלמות, קופות הגמל וקרנות הפנסיה הגיעו למספרים הללו לאחר שנה מטלטלת, שבה הצליחו לרשום בכמה חודשים מסוימים תשואה פנומנלית של 4% ויותר במסלולים המנייתיים, לצד חודשים של נפילות, כמו אלה שהיו באוקטובר בעקבות המלחמה שחתכה את התשואה המצטברת בחצי בתוך חודש בלבד. 

אם נצלול לנתונים, בקרנות ההשתלמות הכלליות בולטת בביצועיה זו של בית ההשקעות אינפיניטי, בית השקעות קטן יחסית עם היקף נכסים מצומצם מהמתחרים שרשם תשואה של 11.7% מתחילת השנה, כשאחריה בטבלה מדורגות הקרנות של ילין לפידות (9.3%) ואנליסט (9.1%).

מה נחשב לדמי ניהול נמוכים? 

כמו במוצרי חיסכון המנוהלים על ידי מנהלי השקעות, גם בקרן השתלמות ישנם דמי ניהול. העלות הזו נגזרת מהניהול השוטף של הקרן, הכולל בעיקר קבלת החלטות היכן להשקיע אותו ושאר הוצאות נלוות שבית ההשקעות נדרש לממן במהלך תקופת ההשקעה. 

על פי חוק, דמי הניהול המקסימליים לקרן השתלמות עומדים על 2% עמלה מסך הצבירה. בפועל, דמי הניהול הממוצעים נעים באזור ה-1.8%, כאשר משקיעים רבים משלמים הרבה פחות – 0.8%.

איך מוזילים את דמי הניהול? 

אם הגעתם למסקנה שאתם משלמים הרבה מאוד על דמי ניהול ללא הצדקה מיוחדת, מה שאתם צריכים לעשות קודם כל הוא לפתוח במשא ומתן ולנסות להוזיל את העלויות. אם זה לא עובד, אל תהססו לעבור לבית השקעות חדש, אחרי שווידאתם כמובן שהוא עונה על הציפיות האחרות שלכם. 

האופציה של התמקחות על דמי ניהול היא תמיד מבורכת. אבל קחו בחשבון שאם התשואות שבית ההשקעות מניב לכם מדי שנה הן גבוהות בהרבה מכלל המתחרים בסקטור, ייתכן שבקשתכם להוזלת דמי הניהול תסורב – ועדיין ישתלם לכם להמשיך לשלם אותם. 

אם זה לא המקרה וכל ניסיונותיכם להפחתה מעלים חרס, תתחילו לבדוק בית השקעות אחר, אך זכרו: דמי הניהול הם לא חזות הכול. מה שמגדיר בית ההשקעות כמוצלח הוא ניהול טוב של השקעות ויכולת לפתוח פער בתשואה לאורך זמן רב על המתחרים – ממש לא גובה דמי הניהול. אם הצלחתם למצוא בית השקעות שכזה, שגם יודע לתת ללקוחותיו דמי ניהול בעלות יחסית נמוכה, הרווחתם הכול. 

מסלולי השקעה בקרנות השתלמות

לכל קרן השתלמות מסלולי השקעה והתמחות עיקריים – מניות, אג"ח, מט"ח ועוד. 

מסלולי ההשקעות נגזרים מרמת הסיכון שכל משקיע מוכן לקחת על עצמו. כך, קרן השתלמות שמשקיעה באג"ח מן הסתם תיחשב לבטוחה יותר, אך עם פחות תשואה לטווח הארוך. מאידך, מניות עשויות להיות רוויות סיכון ותנודתיות אך רווחיות יותר לאורך זמן. 

כשתרצו לבחור במסלול המתאים לכם עליכם לשאול את עצמכם מה מטרת החיסכון, וכנגזרת מזה עוד כמה זמן תידרשו חזרה לכסף. כך, אם מטרת ההשקעה היא לטובת חיסכון לרכישת דירה או לטיול ענק בחו"ל, סביר להניח שבתוך שנים ספורות אתם תרצו שהכסף יהיה נזיל, ולכן לא כדאי ללכת על מסלול מניות אגרסיבי ותנודתי שעשוי לחתוך לכם מהרווח. 

מצד שני, אם החיסכון הוא לילדים, מה שאומר השקעה לטווח ארוך במיוחד, יהיה לכם מן הסתם יותר מרחב תמרון ויכולת לקחת סיכונים מחושבים בבחירת מסלולים עם תשואה גבוהה וסיכון גבוה יותר, בהתאמה. 

מעבר בין בתי השקעות 

אם קיבלתם החלטה לעבור בית השקעות, הדרך עד לקליטה מלאה בבית השקעות מאוד קצרה. חשוב שהחלטה כזו תבוא רק במקרי קיצון ואחרי שמוצו כל האפשרויות האחרות, ותנבע רק בשל ניהול השקעות גרוע, דמי ניהול מופרזים או רמת שירות ירודה. שיפור רמת השירות, 

ראשית כל, חשוב שתדעו שבקרנות השתלמות אין כל מגבלה לעבור בין בתי השקעות, כמו גם מסלולים. החוק קובע כי מעבר בין קרנות אינו כרוך במסים, עמלות או קנסות, וכי זכויות שנצברו בקרן הקודמת יהיו תקפים גם בקרן החדשה. 

כך, ותק של 4 שנים שהצטבר בקרן ישנה ימשיך מאותה נקודה בקרן החדשה לכל דבר ועניין, לרבות לעניין משיכה ומיזוג משיכה מכמה קרנות בעת ההגעה של אחת מהקרנות לוותק של 6 שנים. 

הליך המעבר לבית השקעות חדש

לאחר שבחרתם את קרן ההשתלמות ומסלול ההשקעה המשתלמים ביותר עבורכם, עליכם למלא טופס ניוד ולציין בטופס את פרטי הקרן להעברה.

ישנם בתי השקעות המאפשרים ניוד באמצעות מילוי טופס דיגיטלי, שלאחריו הקרן החדשה שולחת את טופס ההעברה לחברה שניהלה את קרן ההשתלמות עד כה, ותהליך הניוד נעשה אוטומטית ללא התעסקות נוספת מצידכם.