קופת גמל להשקעה היא אחד מאפיקי החיסכון האטרקטיביים ביותר שקיימים היום, בזכות שילוב של ניהול כספים מקצועי, הטבות מס, ודמי ניהול נמוכים יחסית.
ריכזנו כאן את כל מה שצריך לדעת על החיסכון באמצעות קופת גמל להשקעה – מהי, איך בוחרים נכון קופת גמל להשקעה, ואיך לנצל את היתרונות הגדולים שלה לטובתכם.
קצרים בזמן? מוזמנים לעבור למדריך המקוצר – קופת גמל להשקעה – השורות התחתונות.
1. האם כדאי לחסוך בקופת גמל להשקעה?
קופת הגמל להשקעה מספקת מספר יתרונות משמעותיים מאוד לחוסכים לטווח הקצר, הבינוני והארוך:
א. כספי החיסכון נזילים בכל עת – יתרון על פני קרן ההשתלמות, קופת הגמל הרגילה ותוכניות החיסכון בבנקים.
ב. ניהול מקצועי של הכספים – בבית השקעות או חברת ביטוח לבחירתכם, במגוון רחב של מסלולי השקעה.
ג. גמישות מלאה באופן ההפקדה לקופת הגמל להשקעה – סכום חד פעמי, הוראת קבע וכו'.
ד. גמישות בניוד הכספים – העברת כספי החיסכון ממסלול השקעה אחד לאחר, או בין חברה אחת לאחרת לא מחייבים תשלום מס רווח הון.
ה. תקרת הפקדה שנתית גבוהה (יחסית) – תקרת ההפקדה לקופת גמל להשקעה עומדת על 71,121 ש"ח בשנה לאדם, נכון לשנת 2019 (כלומר – במשפחה בת 5 נפשות ניתן להפקיד עד כ-355,600 ש"ח בשנה).
ו. הטבות מס – בנוסף ליכולת לעבור בין מסלולי השקעה וחברות מבלי לשלם מס ("דחיית מס"), הטבת מס נוספת של פטור מלא על מס רווחי ההון תינתן למי שימתינו עם משיכת הכספים לגיל פרישה (החל מגיל 60), וימשכו אותם כקצבה.
ז. דמי ניהול נמוכים – דמי הניהול הממוצעים בקופות הגמל להשקעה נמוכים יותר מהנהוג בפוליסות החיסכון של חברות הביטוח או בקרנות הנאמנות.
ח. אפשרות לקחת הלוואה בתנאים אטרקטיביים – ניתן לקחת הלוואה בשיעור של עד 80% מהכספים, לתקופה של עד 7 שנים, לשלם ריביות נמוכות (פריים / פריים מינוס חצי) ולהמשיך ליהנות מהתשואות שצוברים כספי הקופה (הערה – מאחר שהמוצר חדש יחסית, רק חלק ממנהלי קופות הגמל מאפשרים כרגע לקחת הלוואה כזו – קראו עוד כאן).
ניתן לראות שקופת הגמל להשקעה נהנית מיתרונות רבים, ולמעשה מתאימה למגוון רחב של סוגי חוסכים לטווחים הקצר, הבינוני והארוך (אגב – לחוסכים המבוגרים יותר – בגילאי 55-60 מומלץ לבדוק גם את האפשרות להשקיע בקופת גמל לפי תיקון 190).
מאז השקתה של קופת הגמל להשקעה על ידי משרד האוצר, היקף הכספים שהזרים אליה הציבור עומד על כ-9 מיליארד ש"ח (נכון לאפריל 2019 – על פי נתוני אתר גמל נט של משרד האוצר).
חשוב! קופת הגמל להשקעה היא אחד ממוצרי החיסכון המוצלחים ביותר כיום, בזכות שילוב של נזילות מלאה, הטבות מס, דמי ניהול נמוכים וגמישות בניהול הכספים.
2. איך לבחור נכון קופת גמל להשקעה?
בבחירת קופת גמל להשקעה, חשוב להתמקד ב-3 פרמטרים מרכזיים:
- איכות ניהול הכספים (המתבטאת בתשואות של קופת הגמל להשקעה לאורך זמן).
- דמי הניהול.
- מסלולי ההשקעה האפשריים בקופה.
א. איכות ניהול כספי קופת הגמל להשקעה
אחד היתרונות המשמעותיים של קופת הגמל להשקעה הוא הניהול המקצועי של הכספים על ידי חברות ביטוח ובתי השקעות מהמובילים בשוק.
בדומה לתהליך הבחירה המומלץ לקרנות השתלמות וקופת גמל, חשוב להשוות בין מנהלי קופות הגמל להשקעה בשני נושאים עיקריים: תשואות עבר ורמת סיכון.
תשואות עבר טובות, שהושגו ברמת סיכון סבירה, מעידות על איכות מנהלי ההשקעות.
מצד שני, מנהלי השקעות שהשיגו בשנים האחרונות באופן קבוע תשואות נמוכות, עלולים לגרום נזק משמעותי לחיסכון שלכם, ועדיף להימנע מהם – גם אם יציעו דמי ניהול נמוכים מאוד.
כאשר משווים תשואות מומלץ בדרך כלל לבדוק תקופות של מספר שנים, אך מכיוון שקופת הגמל להשקעה היא מוצר חדש יחסית, שהושק רק בנובמבר 2016, עדיין לא קיימים לה נתוני תשואה לטווחי זמן כאלה.
מהסיבה הזו אנחנו ממליצים בעת בחירת קופת גמל להשקעה לבדוק גם את ביצועי קופות הגמל להשקעה השונות וגם את ביצועי קופות הגמל לחיסכון – על מנת לוודא שאנחנו לא בוחרים בבית השקעות שהייתה לו שנה אחת מוצלחת בלבד.
את הדירוג העדכני של קופות הגמל להשקעה ניתן למצוא בקישור הזה ובאתר גמל נט של משרד האוצר.
ההמלצה שלנו היא לבחור את 3-4 בתי ההשקעות שנמצאים בפסגת רשימת התשואות בשלוש השנים האחרונות ולעבור לסעיף דמי הניהול.
ב. קופת גמל להשקעה – דמי ניהול
אחרי התשואות, דמי הניהול שתשלמו הם הגורם המשפיע ביותר על סכום החיסכון שתצברו לאורך השנים בקופת הגמל להשקעה.
דמי הניהול המקסימליים בקופת הגמל להשקעה עומדים על 4% מההפקדות ו-1.05% מהחיסכון שנצבר, אך דמי הניהול בפועל נמוכים יותר.
דמי הניהול הממוצעים בקופות הגמל להשקעה נעו בשנת 2018 באיזור ה-0.55%-0.75%. לפירוט דמי הניהול הממוצעים בקופות הגמל להשקעה לחצו כאן.
דמי הניהול הללו דומים לדמי הניהול המקובלים בקרנות ההשתלמות וקופות הגמל הרגילות, ונמוכים יותר מדמי הניהול המקובלים לפוליסות חיסכון.
ג. מסלולי ההשקעה בקופות הגמל להשקעה
מסלולי ההשקעה שמציעות קופות הגמל השונות הם אחד הגורמים החשובים ביותר לתשואה לאורך זמן.
נכון להיום רוב מסלולי ההשקעות שמציעים מנהלי קופות הגמל להשקעה דומים, ולכן הם ברוב המקרים לא מהווים פרמטר לבחירה בקופה כזו או אחרת.
מצד שני ניתן למצוא בחלק מבתי ההשקעות מסלולים ייחודיים כגון מסלול השקעה מחקה מדד נדל"ן מניב של IBI, ואנו מאמינים שנראה מסלולים מעניינים נוספים במהלך הזמן.
עקב החשיבות הגדולה שבבחירת מסלול ההשקעה המתאים עבורכם – נייחד לנושא בחירת המסלול את סעיף 3.
שיקול נוסף הרלוונטי לחלק מהמשקיעים – האפשרות לקחת הלוואה מקופת הגמל להשקעה
יתרון מעניין של קופת הגמל להשקעה על פני חלק ממוצרי החיסכון האחרים הוא האפשרות לקבל הלוואה מקופת הגמל להשקעה, בגובה של עד 80% מהכספים המופקדים בה ולתקופה של 7 שנים, בריבית אטרקטיבית, כאשר כספי הקופה משמשים כבטוחה להלוואה.
מכיוון שלא כל מנהלי קופות הגמל להשקעה מאפשרים כיום לקחת הלוואה כזו, מדובר בפרמטר שחשוב לקחת בחשבון עבור החוסכים שמעוניינים בכך (קראו כאן אילו בתי השקעות מאפשרים לקחת הלוואה מקופת גמל להשקעה).
חשוב! 3 הפרמטרים המרכזיים להשוואה בין קופות גמל להשקעה הם: תשואה, דמי ניהול, רמת השירות וסוגי מסלולי ההשקעה שהקופה מציעה.
3. באיזה מסלול השקעה לבחור?
מסלולי ההשקעה שמציעות מנהלי קופות הגמל השונות די דומים, ומתחלקים ל-5 קבוצות: מסלול כללי, מסלול מניות, מסלול אג"ח, מסלול המשלב מניות ואג"ח ומסלול שקליים (הערה לחובבי ההשקעות העצמאיות – החוק לא מאפשר כיום לנהל קופת גמל להשקעה באופן עצמאי במסלול IRA).
בתוך הקטגוריות הללו של המסלולים ניתן למצוא בחלק מקופות הגמל מסלולים פאסיביים, שבהם מתבצעת ההשקעה באמצעות קניית מוצרים פיננסיים העוקבים אחר מדדי מניות, ולא מניות ספציפיות.
למסלולים הפאסיביים 2 יתרונות – דמי ניהול זולים יותר, ומגוון של מחקרים כלכליים שמראים שברוב המקרים מנהלי השקעות לא מצליחים להשיג תשואות טובות יותר ממדדי המניות עצמם.
אז איזה מסלול השקעה כדאי לי לבחור בקופת הגמל להשקעה?
התשובה לשאלה הזו היא כמובן אינדיבידואלית, אבל אנחנו ניתן כאן כמה כללים מנחים שיכולים לעזור לכם בהחלטה:
1. המחקרים הכלכליים וההיסטוריה מראים שככל שהחיסכון הוא לטווח ארוך יותר, קיים יתרון לחיסכון באפיקים מנייתיים, המשיגים לאורך זמן תשואות גבוהות יותר מהאפיקים הסולידיים (מסלול אג"ח, ומסלול שקלי).
2. בגלל ששווקי המניות והאג"ח חוו בשנים האחרונות עליות יפות, רמת הסיכון בהשקעות לטווח קצר (עד 5 שנים) גם במסלולי המניות וגם במסלולי האג"ח גבוהה יחסית, ומומלץ לדעתנו להתייעץ עם יועץ השקעות לפני שמשקיעים סכומים גדולים לטווח קצר בקופת הגמל להשקעה.
3. חיסכון באמצעות הפקדות חודשיות קבועות מקטין את רמת הסיכון בהשקעה, ובחיסכון לטווח הבינוני והארוך במסלולים מנייתיים הוא מוכיח את עצמו כיעיל מאוד.
את רשימת מסלולי ההשקעה צירפנו בתחתית עמוד זה. בנוסף, אתם מוזמנים להשתמש במחשבון קופות הגמל להשקעה, לבדיקת השפעת התשואה השנתית הממוצעת על החיסכון העתידי.
חשוב! בחירת מסלול ההשקעה הנכון היא אחד הגורמים המרכזיים ביותר על התשואה והחיסכון העתידי שלכם בקופה
[contact-form-7 id="4365" title="קופת גמל להשקעה – הצעה" html_class="leads-page-form"]
4. קופת הגמל להשקעה מול מוצרי החיסכון האחרים – יתרונות וחסרונות
א. קופת הגמל להשקעה מול קופות הגמל לחיסכון (קופות הגמל "הרגילות" לחיסכון לפנסיה)
עד שנת 2006 היו קופות הגמל מכשיר חיסכון לטווח הבינוני, שאפשר חיסכון פטור ממס רווח הון לתקופה של 15 שנים לפחות.
בשנת 2006 החליט משרד האוצר לשנות את תקנון קופות הגמל, בניסיון לא מאוד מוצלח לעודד את החיסכון לפנסיה, והגדיר שניתן למשוך את הכספים מקופות הגמל רק בגיל 60, ואילו משיכה מוקדמת יותר תגרור קנס של 35% על הרווחים.
קופות הגמל האלה נקראות היום "קופות גמל לחיסכון" כדי להבחין בינן ובין קופות הגמל להשקעה.
לעומת זאת, קופת הגמל להשקעה, שהושקה בנובמבר 2016, אינה נחשבת כמוצר חיסכון פנסיוני, כך שהיא אינה כוללת הטבות מס בשלב ההפקדה והפטור ממס רווח הון מותנה במשיכת הכספים אחרי גיל 60 בלבד, כקצבה (כלומר – לא כסכום הוני).
מצד שני, הכספים הנחסכים בקופת הגמל להשקעה נזילים וניתן למשוך אותם בכל עת ללא קנס – יתרון משמעותי לחוסכים המחפשים אפיקי חיסכון יעילים וזולים לטווח הבינוני והארוך.
תקרת ההפקדה בקופת הגמל להשקעה עומדת על 71,121 ש"ח בשנה לאדם (הנתון נכון לשנת 2018 – התקרה צמודה למדד ומתעדכנת אחת לשנה ואגב, אולי תוגדל בעתיד ל-150 אלף ש"ח), ומאפשרת גמישות רבה ללקוחות בניהול חסכונותיהם.
לעומת זאת בקופת הגמל לחיסכון אין תקרת השקעה וניתן להפקיד בה כל סכום.
בנוסף, הגדירה המפקחת על הביטוח, כי ניתן יהיה להצטרף לקופת הגמל להשקעה באופן עצמאי ובצורה דיגיטלית.
| קופות גמל עד 2006 | קופות גמל אחרי 2006 | קופת הגמל החדשה | |
|---|---|---|---|
| תקופת חיסכון | לפחות 15 שנים | לפחות עד גיל 60 | אין הגבלה - הכסף נזיל |
| הטבות מס | הטבת מס על ההפקדות ופטור ממס על הרווחים, עד תקרת ההפקדה | הטבת מס על ההפקדות ופטור ממס על הרווחים, עד תקרת ההפקדה | פטור ממס על הרווחים למושכים את הכסף לאחר גיל 60 |
| אפיקי השקעה | 100% בשוק ההון | 100% בשוק ההון | 100% בשוק ההון |
| קנס על משיכה מוקדמת | 35% מהרווחים | 35% מהרווחים | אין קנס |
ב. קופת הגמל להשקעה מול פוליסות החיסכון של חברות הביטוח
בשנים האחרונות מציעות תוכניות החיסכון בבנקים ריבית אפסית, שיצרה תסכול אצל חוסכים רבים.
לאור הצורך באפיק חיסכון שיכול להשיג תשואות טובות יותר, השיקו חברות הביטוח מוצר הנקרא "פוליסת חיסכון", שבאמצעותו ניתן לחסוך את הכספים במגוון מסלולי השקעה, תוך שמירה על נזילות מלאה של הכסף, ואפשרות לעבור בין מסלולי השקעה מבלי שהדבר יחייב תשלום מס על רווחי ההון שהצטברו בפוליסה.
בזכות התשואות היפות שהשיגו שוקי המניות בשנים האחרונות, נהנו גם החוסכים בפוליסות החיסכון מרווחים יפים, והיקף הכספים שהוזרם לפוליסות החיסכון, בעידוד חברות וסוכני הביטוח, הלך וגדל והגיע להיקף של כ-20 מיליארד ש"ח.
נקודת התורפה העיקרית של פוליסות החיסכון הייתה עד כה דמי הניהול הגבוהים יחסית שהן גבו – בין 2%-1%, אך בהעדר אלטרנטיבה ובזכות התשואות הגבוהות, הסכימו החוסכים לשלם את דמי הניהול הגבוהים.
קופת הגמל החדשה מציעה למעשה את אותם היתרונות שמציעות פוליסות החיסכון בתוספת 2 בונוסים משמעותיים –
1. פטור ממס רווח הון על כספים שימשכו החוסכים לאחר גיל 60, בתנאי שימשכו את הכספים כקצבה (כלומר – כתוספת לקצבת הפנסיה). חישוב סכום הקצבה יתבצע בדומה לאופן חישוב קצבת הפנסיה בקרן הפנסיה.
2. דמי ניהול נמוכים יותר מדמי הניהול הנהוגים כיום בפוליסות החיסכון. תיקרת דמי הניהול של קופת הגמל החדשה היא 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדה, בדומה לתקרת דמי הניהול הקיימת בקופות הגמל האחרות, אך דמי הניהול בפועל קרובים לדמי הניהול הממוצעים בקופות הגמל הרגילות ובקרנות ההשתלמות (ממוצע של כ-0.7% מהצבירה ו-0% מההפקדות ברוב בתי ההשקעות, ו-0.9% מהצבירה ו-2% מההפקדות בילין לפידות).
| פוליסות חיסכון | קופת הגמל החדשה | |
|---|---|---|
| תקופת חיסכון | אין הגבלה - הכסף נזיל | אין הגבלה - הכסף נזיל |
| הטבות מס | תשלום מס במועד משיכת הכספים בלבד | - תשלום מס במועד משיכת הכספים בלבד - פטור ממס על הרווחים למושכים את הכסף לאחר גיל 60 |
| ניוד הכסף בין חברות | לא ניתן | ניתן |
| קנס על משיכה מוקדמת | אין קנס | אין קנס |
חשוב! היתרונות המרכזיים של קופת הגמל להשקעה על פני פוליסת החיסכון – עלויות נמוכות יותר ואפשרות לניוד הכספים בין מנהלי כספים שונים
ג. קופת גמל להשקעה מול קרנות הנאמנות ותעודות הסל
קרנות הנאמנות ותעודות הסל מאפשרות מגוון רחב מאוד של מסלולי השקעה, ובאמצעותן מנוהלים היום מרבית כספי ההשקעות של הציבור – מעל 350 מיליארד ש"ח (לעומת 20 מיליארד ש"ח בפוליסות החיסכון כאמור).
למרות הפופולריות הרבה של קרנות הנאמנות ותעודות הסל, קיימים מספר חסרונות להשקעה באמצעות אפיקים אלה – דמי הניהול גבוהים בדרך כלל, ולהם יש להוסיף את דמי ניהול תיק ניירות הערך בבנק ואת העלויות הנלוות לקנייה והמכירה שלהן.
חסרון משמעותי נוסף של קרנות הנאמנות ותעודות הסל לעומת קופת הגמל להשקעה, הוא שהן חייבות בתשלום מס רווחי הון בכל מעבר בין מסלולי השקעה, או בין חברות ניהול.
בנוסף לכך, ניתן לקחת מקופת הגמל להשקעה הלוואה בתנאים אטרקטיביים (פריים / פריים מינוס חצי), בגובה 80% מכספי הקרן ולתקופה של 7 שנים (בדומה להלוואות בקרנות ההשתלמות).
חשוב! היתרונות המרכזיים של קופת הגמל להשקעה על פני קרנות נאמנות ותעודות סל – האפשרות לדחות את תשלום המס עלויות נמוכות יותר והאפשרות לקחת הלוואה מקופת הגמל
ד. קופת גמל להשקעה מול תוכנית חיסכון בבנק
הריבית שמציעות תוכניות החיסכון בבנקים כיום אפסיות, והכספים עדיין אינם נזילים. לעומת זאת, בקופת הגמל להשקעה יש אפשרות להשגת תשואות יפות באמצעות השקעה בשוק ההון ובנכסים לא סחירים נוספים.
גלעד אלטשולר, מנכ"ל בית ההשקעות אלטשולר שחם, מעריך שפער התשואות בין קופת הגמל להשקעה והחיסכון בבנקים יכול להגיע עד 42%.
ה. קופת גמל להשקעה מול קרן השתלמות
מוצר החיסכון היחיד בשוק שיש לו יתרונות משמעותיים על פני קופת הגמל להשקעה הוא קרן ההשתלמות, שנהנית מהטבות מס משמעותיות שלא קיימות בקופת הגמל להשקעה.
הטבות המס בקרן ההשתלמות כוללות הטבות מס בשלב ההפקדה וכן פטור ממס רווח הון על התשואות המצטברות לחיסכון. הטבות אלה הופכות את קרן ההשתלמות למוצר החיסכון מעולה, כנראה הטוב ביותר שקיים היום.
אבל לקרן ההשתלמות 3 חסרונות שמגבילים את החיסכון בה:
1) הטבות המס בקרן ההשתלמות מוגבלות להפקדות עד תקרה של כ-18,600 ש"ח (נכון לשנת 2020).
2) בעוד שעצמאים יכולים לפתוח ולהפקיד לקרנות השתלמות באופן חופשי, שכירים יכולים להפקיד לקרן השתלמות רק במידה שהמעסיק שלהם אישר להם קרן השתלמות במסגרת הסכם השכר שלהם.
3) כספי החיסכון בקרן ההשתלמות נזילים רק לאחר 6 שנות חיסכון.
המגבלות הללו משאירות את קופת הגמל להשקעה כמוצר החיסכון הטוב ביותר עבור שכירים שאין להם קרן השתלמות, או לחילופין להפקדות של שכירים ועצמאים בסכומים שהם מעבר לתקרת ההפקדה השנתית לקרן ההשתלמות.
ו. חיסכון לילדים באמצעות קופת הגמל להשקעה
קופת הגמל החדשה מהווה אפיק חיסכון אטרקטיבי מאוד להורים עבור ילדיהם, בזכות כל היתרונות שפירטנו כאן.
בהתאם לכך, החליט משרד האוצר, שהיא תהווה את ברירת המחדל לניהול כספי קופת החיסכון לכל ילד שתושק בינואר 2017 (לילדים מתחת לגיל 15).
ואכן, גם אנחנו חושבים שעבור הורים שכירים זוהי החלופה הטובה ביותר כיום לחיסכון עבור ילדיהם. להורים עצמאיים לעומת זאת, יש אפשרות נוספת ואף טובה יותר, בדמות קרן ההשתלמות לעצמאים.
5. איך להשתמש בקופת הגמל להשקעה כמקלט מס?
קופת הגמל להשקעה יכולה לשמש כמעין מקלט מס, שבו נהנים החוסכים מדחיית המס למועד המשיכה, או מהפטור על מס רווחי הון במידה וימתינו עם משיכת הכספים לגיל הפרישה (החל מגיל 60).
שווי הטבות המס הללו יכול להגיע לסכומים גדולים מאוד, בהתאם להיקף הכספים שיופקדו לקופת הגמל להשקעה, ולהיקף רווחי ההון שיצטברו בה. הפקדה מקסימלית של 71,121 ש"ח לחוסך (התקרה נכון לשנת 2019), לאורך עשרות שנים יכולה כמובן להצטבר לסכומים משמעותיים מאוד, והטבות המס – בהתאם.
חשוב! משפחה של 5 נפשות יכולה לפתוח קופת גמל להשקעה עבור כל בן משפחה ולהפקיד בסה"כ עד סכום של כ-351,000 ש"ח בשנה, כל שנה.
סיכום
קופת הגמל להשקעה לא נועדה להתחרות באפיקי החיסכון הפנסיוניים הקיימים – קרן הפנסיה, ביטוח המנהלים, קרנות ההשתלמות וקופות הגמל הקיימות, אלא להגדיל את התחרות בשוק החיסכון לטווח הבינוני.
מצד שני בכל הקשור לחיסכון עצמאי לטווח הקצר, הבינוני והארוך מדובר במוצר מעולה עם יתרונות ברורים למול תוכניות החיסכון בבנקים, פוליסות החיסכון של חברות הביטוח, קרנות הנאמנות ותעודות הסל, ולהערכתנו הוא צפוי (ובצדק) להוביל את שוק החיסכון בשנים הקרובות.
[contact-form-7 id="4365" title="קופת גמל להשקעה – הצעה" html_class="leads-page-form"]
